|
Fundusz typuje spółki, które mogą być przedmiotem inwestycji. Są to zarówno projekty wyszukane przez fundusz, jak i zgłoszone przez samych przedsiębiorców. Następnie lista potencjalnych projektów inwestycyjnych jest zawężana do „kwalifikowanych projektów inwestycyjnych”, natomiast wytypowane spółki będą przedmiotem dalszego szczegółowego badania (tzw. due diligence). W tej fazie fundusz uzgadnia z wybranymi spółkami wstępny plan dalszych działań oraz podstawowe warunki podstawowe warunki transakcji (tzw. termsheet).
|
Fundusz przeprowadza szczegółowe badanie (tzw. due diligence) prawne, finansowe oraz biznesowe spółki, która może być przedmiotem jego inwestycji, w przypadku spółek technologicznych – również analizę rozwiązań technicznych na których opiera się oferowany produkt. Jeśli wypadnie ono pozytywnie, fundusz uzgadnia ze spółką lub jej właścicielami szczegółowe warunki i strukturę inwestycji w spółkę, które zostaną zawarte w umowie inwestycyjnej.
|
Wyniki przeprowadzonego badania spółki oraz rekomendacje zespołu inwestycyjnego kierowanego przez Fund Managera prezentowane są przed Komitetem Inwestycyjnym funduszu. Komitet inwestycyjny podejmuje decyzję co zaangażowania w spółkę, wartości inwestycji oraz kluczowych jej warunków inwestycji . Na tym etapie negocjuje się także ostateczne warunki umowy z wybraną spółką lub jej właścicielami. Po zawarciu umowy inwestycyjnej i usunięciu ewentualnych warunków zawieszających, fundusz rozpoczyna Monitoring spółki i nadzór właścicielski nad nią.
|
Poprzez bieżące zarządzanie spółkami portfelowymi, nadzór właścicielski oraz współpracę z ich Zarządami, budowana jest wartość spółki. Po osiągnięciu przez Spółkę wartości, która pozwoli funduszowi na realizację oczekiwanej stopy zwrotu, dokonuje on tzw. wyjścia z inwestycji.
Wyjście z inwestycji dokonywane jest zazwyczaj poprzez odsprzedania udziałów lub akcji spółki strategicznemu inwestorowi branżowemu, inwestorom finansowym (w tym funduszom VC/PE inwestującym w spółki na późniejszym etapie rozwoju), inwestorom prywatnym, zarządowi spółki lub poprzez wprowadzenie spółki na rynek publiczny (tzw. IPO) - do obrotu na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu (w Polsce odpowiednio: GPW SA w Warszawie i NewConnect).
|
